Упрощенная HTML-версия
38
ЭФФЕКТИВНЫЙ РОСТ
ЭФФЕКТИВНЫЙ РОСТ
39
О Компании
Положение в отрасли
Основные макроэкономические факторы, влияющие
на деятельность Компании
Основными макроэкономическими факторами, влияющими на размер выручки от про-
даж и, соответственно, на размер прибыли от основной деятельности, являются:
Цены на нефть
Основным фактором, определяющим финансовые
и, косвенно, операционные показатели деятель-
ности Группы «Башнефть», является цена на нефть
и нефтепродукты. У Компании ограничены возмож-
ности контролировать цены на свою продукцию,
которые большей частью зависят от конъюнктуры
мирового рынка, а также от баланса спроса и пред-
ложения в отдельных регионах России. Экономи-
ческая ситуация в нефтяном комплексе Российской
Федерации в 2011 г. складывалась под влияни-
ем значительной волатильности мировых цен
на нефть. При среднем значении 109,1 долл./барр.
нефти сорта Urals за период, в январе цена нефти
опускалась до 91,3 долл./барр., а в апреле достигла
максимальной отметки—122,9 долл./барр.
Курс рубля и темпы инфляции
Более 50% выручки Группы формируют экспортные
операции по реализации нефти и нефтепродуктов.
Соответственно, колебания обменных курсов валют
к рублю оказывают непосредственное воздействие
на результат финансово-хозяйственной деятель-
ности Группы «Башнефть». Кроме того, на фи-
нансовое состояние Группы «Башнефть» влияет
изменение индекса потребительских цен; уровень
инфляции оказывает влияние как на капиталь-
ные, так и на текущие затраты Группы. По данным
ЦБ РФ, курс рубля к доллару в течение 2011 г.
изменялся в пределах от минимального значения
27,26 руб./долл. в мае до максимального значения
32,68 руб./долл. в октябре и в среднем за год соста-
вил 29,39 руб./долл. Инфляция потребительских цен
в России составила в 2011 г. 6,1% (8,8%—в 2010 г.).
Налоги и экспортные пошлины
Колебание цен на внешнем рынке отражается на
изменении экспортной пошлины и налога на добычу
полезных ископаемых (НДПИ). Расходы по НДПИ
в 2011 г. составили более 85 % всех расходов по
налогам, кроме налога на прибыль, или прибли-
зительно 11% от выручки Группы «Башнефть» (по
сравнению с приблизительно 82 и 9% соответствен-
но в 2010 г.). В 2011 г. экспортные пошлины на нефть
составили 52% от выручки от реализации нефти
на экспорт (49%—в 2010 г.), экспортные пошлины
на нефтепродукты—27% от выручки от реализации
нефтепродуктов на экспорт (28%—в 2010 г.).
Среднее значение экспортной пошлины на экс-
портируемую нефть за 2011 г. составило 409 долл./т
по сравнению с 274 долл./т в 2010 г., при этом
в январе пошлина составляла 318 долл./т, а в июне
достигла 462 долл./т. Значение экспортной по-
шлины на светлые нефтепродукты изменялось
с 226 долл./т в январе до 310 долл./т в июне 2011 г.
и в среднем составило 274 долл./т в 2011 г. по срав-
нению с 197 долл./т в 2010 г. По темным нефтепро-
дуктам пошлина выросла с 122 долл./т в январе до
268 долл./т в декабре и в среднем по году состави-
ла 208 долл./т по сравнению с 106 долл./т в 2010 г.
С мая 2011 г., в соответствии с решением Прави-
тельства, был ограничен экспорт бензина и введены
заградительные экспортные пошлины на товар-
ный и прямогонный бензины, которые составили
90% от ставки таможенной пошлины на нефть.
Постановлением Правительства РФ от 26 августа
2011 г. № 716 с октября 2011 г. введен в действие
новый режим расчета экспортных пошлин на нефть
и нефтепродукты—система «60-66-90». В соответ-
ствии с новым режимом, экспортная пошлина на
нефть была снижена путем уменьшения процента
от разницы между ценой мониторинга нефти и ценой
отсечения с 65 до 60%. Ставки пошлин на светлые
и темные нефтепродукты, составлявшие ранее со-
ответственно 66 и 46,7% от размера пошлины на
экспорт сырой нефти, установлены на одном уров-
не—66% от пошлины на нефть, ставка экспортной
пошлины на бензин сохранена на уровне 90% от
ставки таможенной пошлины на нефть. Также Поста-
новление предусматривает повышение экспортных
пошлин на темные нефтепродукты до уровня экспорт-
ных пошлин на сырую нефть с 2015 г. Новая система
экспортных пошлин в наибольшей степени удов-
летворяет интересам нефтяных компаний, в струк-
туре экспорта которых преобладает сырая нефть,
и в наименьшей степени—тех компаний, в структуре
экспорта которых существенная доля представлена
нефтепродуктами, к которым, в частности, относится
и «Башнефть». Переход к новой системе предусма-
тривает, что у Компании снизится налоговая нагрузка
на добычу и увеличится—на переработку. С учетом
того, что у Группы «Башнефть» нефтеперерабатываю-
щий сегмент преобладает по объемам над сегментом
добычи, режим «60-66-90» невыгоден для Компании.
Размер потерь в первую очередь зависит от цен на
нефть и, по оценкам «Башнефти», составит около 150
млн долл в год. В ноябре 2011 г. российское прави-
тельство ввело ряд налоговых льгот для «Башнефти»,
которые могут частично компенсировать убытки от
введения системы «60-66-90». В частности, приняты
поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие
налоговые вычеты по НДПИ на нефть.
Ставка НДПИ рассчитывается исходя из мировых
цен сорта Urals в долларах на баррель нефти и уста-
навливается в российских рублях ежемесячно по
курсу соответствующего месяца. Расчетная ставка
НДПИ на нефть выросла с 3 822 руб./т в январе до
максимального значения в размере 4 778 руб./т
в сентябре 2011 г. В среднем в 2011 г. НДПИ соста-
вил 4 455 руб./т по сравнению с 3 074 руб./т в 2010 г.
Налоговый кодекс РФ предусматривает применение
пониженной или нулевой ставки НДПИ для опре-
деленных месторождений, в частности пониженной
ставки НДПИ при выработанности месторождений
более 80%. Ряд месторождений Группы «Башнефть»
имеет степень выработанности более 80%, в связи
с чем фактические расходы Компании по НДПИ
ниже действующей ставки НДПИ в среднем на 22%.
Так, в 2011 г. использование коэффициента вырабо-
танности позволило «Башнефти» снизить налоговую
нагрузку по НДПИ в среднем по отчетному периоду
до 3 412 руб./т нефти.
1
мировые и внутренние
рыночные
цены на нефть
и нефтепродукты
2
обменный курс
рубля к доллару
США и темпы
инфляции
3
налогообложение
и тарифная политика
государства в отношении
компаний—естественных
монополий, с которыми
«Башнефть» взаимодействует
в процессе своей
деятельности